招 财 进 宝 高 手 主 论 坛 -凯发一触即发

（图片提供：全景视觉）

经济观察网 记者 胡艳明 1月29日晚，万达集团宣布，腾讯作为主发起方，联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议，计划投资约340亿元人民币，收购万达商业香港h股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

据此估算，万达商业估值约2429.66亿元。

此次投资在二级市场引发较大反应，截止1月30日收盘，a股市场上，万达私有化概念股和零售概念股均涨幅居前。私有化概念股中，皇氏集团（002329.sz）、宝钢包装（601968.sh）涨停；零售概念股中，上海九百（600838.sh）、国芳集团（601086.sh），津劝业（600821.sh）涨停，其他股票各有不同程度涨幅。

引入四家战略投资者

万达集团公布消息后，a股上市公司苏宁云商（002024.sz），美股上市公司京东（jd.nsdq），港股上市公司融创中国(01918.hk)先后公告了此次投资事件。

（图注：截至2018年1月29日，万达商业股权机构）

苏宁云商公告称，公司或者公司指定的子公司计划出资人民币95亿元或者等值港币，购买万达商业股东持有的约3.91%股份，首先购买万达商业h股退市时引入的退市投资人拟出售的其所持有的万达商业股份，公司投资款在购买退市股份之外仍有剩余的，则公司应与万达集团签署股份转让协议，并将剩余的投资款全部用于购买万达集团转让的持有万达商业部分股份。

融创中国称，根据战略合作协议，融创中国计划出资人民币95亿元或者等值港币，购买大连万达商业股东持有的约3.91%股份。

融创中国将首先购买大连万达商业h股退市时引入的退市投资人拟出售的大连万达商业股份。投资款在购买退市股份之外仍有剩余的，则本公司应与大连万达集团签署股份转让协议，并将剩余的投资款全部用于购买大连万达集团拟出售的大连万达商业部分股份。

记者梳理公告发现，计划投资约340亿元人民币，其中苏宁与融创中国均计划出资95亿，京东斥资50亿，则腾讯出资为100亿。

万达集团表示，引入新战略投资者后，万达商业将更名为万达商管集团，1至2年内消化房地产业务，万达商管今后不再进行房地产开发，成为纯粹的商业管理运营企业。

万达集团明确指出，上述战略投资者加入后将推动万达商业尽快上市。

万达商业回a之路

苏宁云商公布的信息显示，截至目前，万达集团持有万达商业43.712%股份，王健林直接持有万达商业6.24%股份，王健林为万达商业实际控制人。

而退市投资人持有万达商业14.273%的股份，腾讯等各方的入局也意味着万达商业从h股私有化退市时引入的投资人将悉数撤退。

从财务数据来看，万达商业经审计的2016年实现营业收入1298.55亿元，实现净利润328.85亿元；2017年上半年实现营业收入600.39亿元，实现净利润90.47亿元。

万达商业于2014年12月23日在香港联交所上市，发行6.52亿的港股，每股发行价48港元，创下了港股市场规模最大的ipo。但上市后，万达商业估值远远低于同类a股上市公司，股价表现也不尽人意。

由此，万达商业开启港股退市回归a股之路。

2015年9月，万达商业向中国证监会递交了招股说明书，按照万达商业披露的a股新股发行计划，总计发行不超过2.5亿股新股，募集资金120亿元，平均每股发行价为48元。

2016年3月30日晚间，万达商业发布公告称，拟进行h股全面收购要约，要约收购价格将不低于48港元。

2016年9月20日，万达商业在香港联交所完成私有化退市。

根据万达商业私有化过程中披露文件显示，万达商业牵头在开曼群岛和英属维京群岛设立9个投资实体，穿透后，其中有皇氏集团、国中水务、杉杉股份、工商银行、以及中国中铁、中国平安、中航资本等a股上市公司身影。但截至目前，这些上市公司持有万达商业股份情况不得而知。